O que está por vir para a Argentina e para o setor de construção?

A visão do governo argentino para a melhoria econômica e social tem sido amplamente baseada em melhorias de infraestrutura por meio do envolvimento do Estado. Entretanto, é provável que essa abordagem mude com o novo presidente, Javier Milei, que derrotou o ex-ministro da Fazenda Sergio Massa na eleição presidencial e assumiu o cargo no final do ano passado.

De fato, já durante a campanha eleitoral, o novo presidente havia dito que procuraria aproximar o sistema de obras públicas argentino do modelo chileno, com mais iniciativas privadas e, assim, liberar recursos para outros setores com maiores necessidades. Embora a ideia de adotar um sistema que se provou bem-sucedido em outro país possa ser uma solução, ela não garante o sucesso.

Construção em crise

Infografía: Indec

O setor de construção argentino não está na melhor situação no momento. De acordo com o último Indicador Sintético de Atividade de Construção (ISAC) disponível (8 de dezembro), produzido pelo Instituto Nacional de Estatística da Argentina, o setor sofreu uma queda adicional de 2,1% em novembro de 2023 em comparação com o mesmo período do ano passado. Essa tendência se soma à queda acumulada de 2,3% durante os primeiros onze meses do ano em comparação com o mesmo período de 2022.

Em novembro, o índice com ajuste sazonal registrou uma variação negativa de 2,2% em comparação com o mês anterior.

E as perspectivas não são das mais animadoras. De acordo com a pesquisa qualitativa da indústria da construção, 53,4% das empresas que realizam principalmente obras privadas preveem que o nível de atividade no setor não mudará nos próximos três meses, enquanto 43,7% esperam que ele diminua e 2,9% esperam que ele aumente. Entre as empresas envolvidas principalmente em obras públicas, 77,9% acreditam que o nível de atividade diminuirá no período de dezembro de 2023 a fevereiro de 2024, enquanto 19,3% acreditam que permanecerá inalterado e 2,8% que aumentará.

Quando se trata de identificar as políticas que incentivariam o setor, as empresas que realizam principalmente obras privadas apontam para políticas voltadas para a estabilidade de preços (31,9%) e aquelas voltadas para a carga tributária (27,3%), entre outras. Os empresários da construção civil que se dedicam principalmente a obras públicas também favorecem políticas voltadas para a estabilidade de preços (33,4%) e para a carga tributária (22,2%), entre outras.

O novo presidente, Javier Milei, assume o controle de um país com graves problemas, incluindo o aumento da inflação e da pobreza (Foto: AdobeStock / Luis).

A importação de equipamentos também apresenta complexidades. Entre janeiro e novembro de 2023, elas sofreram uma contração de 36,4%, em comparação com o mesmo período do ano anterior. De acordo com o documento Imports of construction equipment - November 2023, elaborado pela Cámara Argentina de Empresas Proveedoras de Equipamiento y Motores para la Construcción, Minería, Industria y Agro (CAEPEM), entre janeiro e novembro de 2023, foram importadas para o país 6.682 unidades dos equipamentos analisados, o que se compara negativamente com as 10.505 unidades importadas no mesmo período do ano anterior. 

Indicadores complexos

Milei herda um país com sérios problemas, incluindo inflação e aumento da pobreza, e um dos problemas que ele terá de resolver é a infraestrutura do país. De acordo com o Global Infrastructure Outlook (o think tank de infraestrutura do G20), os investimentos planejados em infraestrutura da Argentina precisam ser de cerca de 1,68% do Produto Interno Bruto (PIB) a cada ano até 2040 para atingir um crescimento de 3% do PIB.

A Argentina planejou investir aproximadamente US$ 452 bilhões até 2040 em projetos de infraestrutura. Esse investimento visa a fechar a lacuna de infraestrutura no país, especialmente em áreas como transporte ferroviário, infraestrutura hídrica e estradas.

O Banco Interamericano de Desenvolvimento e o Banco Mundial comprometeram-se a financiar novas estradas, ferrovias, portos e serviços públicos durante a administração anterior da Argentina; no entanto, houve uma mudança nas prioridades de infraestrutura por setor e escalabilidade.

No curto prazo, a administração anterior do governo argentino concentrou-se em projetos de infraestrutura de pequena escala - na faixa de US$ 20 milhões - incluindo oportunidades para empresas locais em um esforço para criar empregos locais.

Os projetos de maior prioridade do governo incluíam a construção de dutos de hidrocarbonetos, a modernização de ferrovias e a expansão das linhas de transmissão de energia existentes, bem como a infraestrutura relacionada ao setor de mineração.

Audiência entre a Camarco e o Ministério da Infraestrutura (Foto: Camarco)

Não se sabe até que ponto essas prioridades mudarão agora que Milei é presidente, embora ele tenha deixado claro que deseja reduzir drasticamente o tamanho do governo e promover o livre comércio. Acredita-se que ele poderá reduzir o papel do Estado em todos os setores da economia, inclusive na distribuição de energia, operação de estradas e serviços de água, entregando-os ao setor privado.

Renovação da infraestrutura rodoviária

Estima-se que menos de 35% das estradas argentinas sejam pavimentadas, uma proporção menor em comparação com países vizinhos, como Paraguai e Venezuela. O país tem um projeto ambicioso para modernizar suas estradas e infraestrutura de transporte nos próximos anos.

O financiamento público da Argentina apoia exclusivamente o setor de infraestrutura e, muitas vezes, conta com o apoio adicional de agências internacionais. Mais recentemente, o Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID) aprovou um pacote de crédito de US$ 1 bilhão para financiar a construção de uma nova ponte sobre o rio Paraná, no nordeste da Argentina.

A diretoria do banco deu sinal verde para uma linha de crédito de US$ 700 milhões e um “primeiro empréstimo” de US$ 345 milhões para construir uma ponte entre as províncias de Chaco e Corrientes, além das estradas de acesso necessárias.

O BID declarou que a ponte beneficiaria 870.000 pessoas e que cerca de 88.000 pessoas a utilizariam diariamente. A construção incluirá a construção de uma ponte estaiada de 772 m, 5,6 km de viadutos e 28 km de infraestrutura rodoviária relacionada.

O país também está procurando renovar sua infraestrutura ferroviária, com planos de renovar mais de 1.500 km de conexões do norte e do oeste até os portos de Rosário e Buenos Aires para facilitar as exportações.

Mais recentemente, o governo iniciou negociações com a China Machinery Engineering Corporation (CMEC) para investir na rede ferroviária do país.

O ex-ministro dos transportes Diego Giuliano, que deixou o cargo em dezembro de 2023, manteve conversações com a CMEC para garantir um investimento de US$ 816 milhões em infraestrutura ferroviária e material rodante, como parte de um acordo anterior entre as duas partes.

Investimento chinês na Argentina

Giuliano disse: “Vamos trabalhar com a CMEC em [...] um contrato que começou em 2006 para obras ferroviárias que devem ser desbloqueadas para que um investimento de US$ 816 milhões possa começar”.

O governo disse em um comunicado à imprensa que as negociações seguiram conversas anteriores realizadas por Sergio Massa, ex-ministro da economia do país, e Wang Dongwei, vice-ministro das finanças da China. Essas negociações se concentraram na concessão de US$ 3 bilhões em empréstimos para seis projetos ferroviários na Argentina.

A CMEC tem participado ativamente do setor ferroviário da Argentina há 17 anos. Seu foco tem sido o desenvolvimento da rede de frete Belgrano Cargas: a rede cobre um total de 15.305 quilômetros.

Em setembro de 2015, a CMEC anunciou que dobraria seu investimento na rede de US$ 2,4 bilhões para US$ 4,8 bilhões. Como resultado, a empresa já concluiu as reformas em mais de 200 quilômetros de trilhos e construiu várias pontes novas como parte de seus projetos de infraestrutura.

Outros investimentos foram garantidos com outros investidores

Em termos de valor dos equipamentos, a queda no período analisado foi de 27,6%, de US$ 645,8 milhões entre janeiro e novembro de 2022 para US$ 467,1 milhões nos primeiros 11 meses do ano passado. Nesse contexto, os equipamentos mais importantes são escavadeiras, carregadeiras com mais de 1,7 m3 e retroescavadeiras.

De acordo com o Global Times, um especialista chinês disse que o plano de cooperação será de “importância exemplar” para os principais países latino-americanos que ainda não assinaram o Memorando de Entendimento (MoU) com a China.

A China espera que outros países latino-americanos sigam o exemplo da Argentina e se juntem à Iniciativa do Cinturão e Rota para promover o desenvolvimento de sua infraestrutura.

Muito precisa ser feito para melhorar a infraestrutura da Argentina e, por enquanto, a China é um investidor disposto a isso. A próxima década decidirá se a Argentina construiu e reconstruiu infraestrutura suficiente para ser um líder entre outros países latino-americanos.

A abordagem do novo governo de Javier Milei em relação ao setor também será fundamental. Resta saber se sua preferência por transferir o trabalho do Estado para o setor privado terá ou não um impacto positivo em um país que precisa desesperadamente melhorar e investir em sua infraestrutura.