Andrade Gutierrez volta a obter crédito

By Fausto Oliveira10 January 2017

A notícia de que a Andrade Gutierrez conseguiu emitir debêntures pelo valor de R$ 1,6 bilhão pode significar uma luz no fim do túnel – ou ao menos o início de uma solução – para a grave crise do setor de construção pesada nacional que nos afeta desde 2014.

A operação foi realizada com o apoio de dois grandes bancos, o Bradesco e o Banco do Brasil, que adquiriram a totalidade dos títulos e podem revendê-los ao mercado. Como garantia da transação, a Andrade Gutierrez ofereceu o dobro do valor correspondente às ações que detém na administradora de concessões CCR (17% do total).

A operação dará a uma das principais empresas do setor certa folga financeira, que é considerada fundamental devido à proibição, desde 2014, de contratar com o governo federal por causa da operação Lava Jato.

Com o novo capital, a Andrade Gutierrez resolverá um impasse financeiro de grande porte: a necessidade de pagar uma emissão de debêntures feita em 2012 (antes da crise). O prazo destes títulos era de dez anos, mas com o rebaixamento de sua classificação de risco pela Standard & Poor´s, o contrato previa pagamento antecipado aos credores. Além disso, estas debêntures são corrigidas pela inflação, que subiu muito e assim transformou essa operação num problema, especialmente quando o fluxo de caixa diminuiu tanto em função das investigações. A empresa dedicará R$ 550 milhões a esta operação.

Além disso, o grupo destinará R$ 400 milhões para compromissos da AG Concessões e outros R$ 600 milhões vão alongar prazo de dívidas do grupo que vencem em dezembro. Com isso, o grupo Andrade Gutierrez entra em 2017 sem novos passivos financeiros importantes no horizonte do ano.

Mas nada disso exclui a multa de R$ 1 bilhão que a empresa terá que pagar ao governo pelo seu acordo de leniência.

De qualquer forma, a operação mostra que ao menos uma das grandes empresas investigadas ainda goza de credibilidade no mercado, e pode ter acesso a fontes de crédito privadas para se recuperar.

No campo das contratações, a Andrade Gutierrez não está de mãos atadas com relação a clientes privados. Ao final de 2016, assinou contrato de R$ 4 bilhões para uma série de linhas de transmissão com a operadora de energia Equatorial. Em Angola, assinou a duplicação da pista do aeroporto de Dundo, sem aportes públicos.

REVISTA
BOLETIM
Entregue diretamente na sua caixa de entrada, o Informativo Semanal da Construção traz a seleção das últimas notícias, lançamentos de produtos, reportagens e muito mais informações sobre o setor de infraestrutura na América Latina e no mundo.
Reportagens
As 50 principais
Um crescimento substancial nunca antes visto foi notado pelas principais empresas de construção da América Latina
Os 200 principais
Lista exclusiva da International Construction dos 200 maiores empreiteiros do mundo por vendas revela que a indústria parece ter colocado o impacto da pandemia no passado
A evolução do manipulador telescópico da Skyjack
Skyjack produz uma linha completa de telehandlers com sete modelos
CONECTAR-SE COM A EQUIPE
Cristian Peters
Cristián Peters Editor Tel: +56 977987493 E-mail: cristián.peters@khl.com
Wil Holloway Gerente de vendasr Tel: +1 312 9292563 E-mail: wil.holloway@khl.com
CONECTAR-SE COM A MÍDIA SOCIAL